Оценка риска и возврата

Осознание риска и соотвествующего ему возврата

Оцените степень риска Любые инвестиции предполагают тип и определенную степень риска. Помните, что инвестиций без риска не бывает. А значит главная Ваша цель определить какой риск может быть, и насколько судьба инвестиций зависит от него, и как потенциальный прирост может сбалансировать этот риск. Одно дело, когда Вы осознанно идете на риск с целью достижения крупного возврата и понимаете, что можете потерять все или почти все в случае неудачи. И совсем другое, когда Вы рискуете своими средствами, даже не осознавая, какому риску и в какой степени подвергаются Ваши вложения.

Какие типы риска существуют.

- Риск капитала. Это риск, когда часть или весь вложенный капитал может быть потерян.
- Кредитный риск. Ситуация, при которой компания, организовавшая инвестиционный займ, не способна генерировать прибыль для создания дивидендов по акциям вкладчиков из-за того, что должна оплачивать процентную ставку по взятому займу. Профессиональный менеджемент и глубокие исследования бесполезны при попытке управлять кредитным риском.
- Инфляционный риск. Если рост ваших инвестиций не может отслеживать движение инфляции, ваши деньги теряют часть покупательной способности. Биржевые инвестиции наилучший способ перекрыть инфляционные ожидания против долгосрочных инвестиций.
- Риск процентной ставки. Потому, как денежные инструменты падают в цене при росте уровня возврата, этот тип риска больше всего относится к инвестициям в ценные бумаги с фиксированным доходом. Однако повышение или понижение учетной ставки ЦБ (ФРС) может так же иметь скрытый эффект и на биржевые инвестиции.
- Риск ликвидности. Не все инвестиции способны быстро быть обращены в наличность по их рыночной стоимости. Ликвидность - это свойство инвестиций обращения в наличность в той или иной степени по скорости такого обращения. Чем короче срок обращения инвестиций в наличность, тем выше ликвидность.
- Рыночный риск. Это самый весомый риск из всех прочих рисков, который характерен для всех ценных бумаг, торгуемых на бирже. На него влияет абсолютно все происходящее в мире и в экономике. Самое важное для биржевых фондов, а это может относиться и ко всем остальным фондам, вычислить, насколько чувствителен холдинг фонда к рыночным влияниям и изменениям. (Холдинг - в случае с ПИФом, главный список ценных бумаг, в которые инвестирует фонд). Однако не забывайте, что ценные бумаги, способные быстро терять в рыночной цене, могут демонстрировать сильнейший показатель прироста при более благополучных обстоятельствах.
- Событийный риск. Этот риск связан с событиями, которые могут иметь место в жизни или в экономике и резко повлиять на стоимость акций или на другой вид инвестиций. Ярким примером является трагедия 11 сентября 2001 года, когда на рынках ценных бумаг всего мира произошел откровенный обвал цен. Как правило эффект от такого риска хоть и яркий, но не долгосрочный, и в течении относительно короткого периода времени происходит восстановление ценового уровня.
- Риск реинвестиций. Этот риск связан с ситуацией, при которой Вы не способны реинвестировать прибыль под выгодной для Вас процент прибыльности.

Положительные грани риска

► No pain, no gain. (Нет переживаний - нет хороших доходов.) Нет инвестиций без риска. При планировании своего портфеля инвестиций следует ОБЯЗАТЕЛЬНО рассчитывать риск так или иначе.
► Чем выше потенциальный возврат, тем всегда выше риск. (Помните, что наоборот этот принцип может не работать.) Солидный потенциал возврата - это цена рынка за то, что Вы приняли на себя этот риск. Тем не менее, условие решимости на большой риск не обязательно ведет к большому доходу. Вы должны знать риск и взвешивать его на весах по отношению к потенциальному возврату. Отсюда следует вывод: разумный риск = разумный возврат.
► Выбирайте для себя соответствующий Вашему возрасту и характеру риск (при котором Вы сможете спать спокойно). Знайте и понимайте риск, сопутствующий различным инвестиционным механизмам. Убедитесь, что Вы чувствуете себя достаточно спокойно и комфортно с выбранным для себя уровнем риска.
► С риском можно только согаситься и управлять им; пытаться убежать от него невозможно и бесполезно. Расширяйте инвестиционный портфель, разнообразьте инвестиционные рычаги и ценные бумаги, как следствие снижая отрицательный эффект от неожиданных ударов. Инвестируйте с учетом долгосрочных временных горизонтов, чтобы сгладить рыночные колебания. Отслеживайте свои инвестиции, чтобы убедиться, что показатель риск-возврат не изменился.
► Держитесь долгосрочных горизонтов. Помните, что долгосрочные вложения сглаживают эффект колебаний и временных потерь. Это настолько эффективный и явно положительный метод, что большинство инвесторов пользуются исключительно им. Недавние исследования компании Investment Company Institute показали, что инвесторов, принимающих на себя риск долгосрочных ожиданий шесть лет и более, составляет свыше 60%, и только 4% инвесторов принимают риск ожиданий менее одного года.